HASI gibt die Ergebnisse des zweiten Quartals 2023 bekannt, bestätigt die Prognose und meldet steigendes Investitionsvolumen und steigende Renditen

Feb 15, 2024

ANNAPOLIS, Maryland, 3. August 2023--(BUSINESS WIRE)--Hannon Armstrong Sustainable Infrastructure Capital, Inc. („HASI“, „wir“, „unser“ oder das „Unternehmen“) (NYSE: HASI), a Der führende Investor im Bereich Klimalösungen hat heute die Ergebnisse für das zweite Quartal 2023 bekannt gegeben.

Business-Highlights

Das größte Volumen im ersten Halbjahr von 815 Mio. US-Dollar und Anlagerenditen von >8,5 % unterstreichen die fortgesetzte Umsetzung der Geschäftsziele. Portfoliorendite steigt auf 7,7 %

Die Investitionspipeline von >5 Milliarden US-Dollar und die Diversifizierung der Anlageklassen sorgen für eine hohe Transparenz des Portfoliowachstums

Geben Sie die Absicht bekannt, die Wahl des REIT-Status im Jahr 2024 einzustellen, vorbehaltlich der Zustimmung des Vorstands, um wachsende Investitionsmöglichkeiten besser zu nutzen und gleichzeitig die bestehende Strategie, Leitlinien, Dividendenpolitik und Steuereffizienz beizubehalten

Finanzielle Ergebnisse

Erzielte einen verwässerten GAAP-EPS von 0,14 US-Dollar im Vergleich zu 0,21 US-Dollar vor einem Jahr

Erzielte einen ausschüttungsfähigen Gewinn pro Aktie von 0,53 US-Dollar im Vergleich zu 0,60 US-Dollar vor einem Jahr

Das Portfolio wurde im Quartal um 4 % und in den letzten zwölf Monaten um 26 % auf 4,9 Milliarden US-Dollar erhöht. Das verwaltete Vermögen stieg im Jahresvergleich um 15 % auf 10,7 Milliarden US-Dollar

Steigerung der GAAP-basierten Nettoinvestitionserträge im Jahresvergleich um 33 % auf 14,8 Millionen US-Dollar QTD und der ausschüttungsfähigen Nettoinvestitionserträge im Jahresvergleich um 13 % auf 54,0 Millionen US-Dollar QTD

Im zweiten Quartal 2023 wurden Investitionen in Höhe von 426 Millionen US-Dollar abgeschlossen

Bestätigen Sie die Prognose, dass der ausschüttungsfähige Gewinn pro Aktie von 2021 bis 2024 voraussichtlich mit einer durchschnittlichen jährlichen Rate von 10 % bis 13 % wachsen wird, verglichen mit dem Basiswert von 1,55 $ pro Aktie im Jahr 2020, was einem Mittelwert von 2,40 $ pro Aktie im Jahr 2024 entspricht. Das Unternehmen geht außerdem davon aus, dass die jährliche Dividende je Aktie um durchschnittlich 5 bis 8 % pro Jahr steigen wird.

Erklärte Dividende von 0,395 US-Dollar pro Aktie

Kündigen Sie einen Rabatt von 4 % auf den Dividenden-Reinvestitions- und Aktienkaufplan 2023 („DRIP“) für das dritte Quartal an

ESG-Highlights

Schätzungsweise 147.000 Tonnen CO2-Emissionen werden durch unsere in diesem Quartal abgeschlossenen Transaktionen jährlich vermieden, was einem CarbonCount®-Score von 0,31 Tonnen pro 1.000 investierten US-Dollar entspricht

„Die Kombination aus rekordverdächtigen Investitionsvolumina und höheren Renditen bietet uns eine starke Grundlage für weiteres Wachstum und Erfolg in der zweiten Hälfte des Jahres 2023 und darüber hinaus“, sagte Jeffrey A. Lipson, Präsident und Chief Executive Officer von HASI.

„Da die Nachfrage nach Klimalösungen in den USA und auf der ganzen Welt weiter wächst, bleibt das differenzierte Geschäftsmodell von HASI ideal positioniert, um die sich beschleunigenden Energiewendemärkte zu bewältigen.“

Eine Zusammenfassung unserer Ergebnisse finden Sie in der folgenden Tabelle:

Für die drei monate abgelaufen

30. Juni 2023

Für die drei monate abgelaufen

30. Juni 2022

$ in Tausend

Pro Anteil

(verdünnt)

$ in Tausend

Pro Anteil

(verdünnt)

GAAP-Nettoeinkommen

$

13.522

$

0,14

$

(18.449

)

$

(0,21

)

Ausschüttungsfähige Erträge

53.146

0,53

53.524

0,60

Für die sechs Monate abgelaufen

30. Juni 2023

Für die sechs Monate abgelaufen

30. Juni 2022

$ in Tausend

Pro Anteil

(verdünnt)

$ in Tausend

Pro Anteil

(verdünnt)

GAAP-Nettoeinkommen

$

37.628

$

0,39

$

26.896

$

0,30

Ausschüttungsfähige Erträge

102.804

1.07

99.257

1.13

Finanzielle Ergebnisse

„Unsere starke Liquiditätsposition und die Kapitalbeschaffungsaktivitäten im zweiten Quartal versetzen uns in die Lage, künftige Investitionen mit höheren Renditen zu nutzen“, sagte Marc Pangburn, Chief Financial Officer von HASI. „Da unsere Eigenkapitalbeschaffung im Mai abgeschlossen ist, können wir uns nun auf unsere diversifizierte Fremdkapitalfinanzierungsplattform konzentrieren.“

Vergleich des am 30. Juni 2023 endenden Quartals mit dem am 30. Juni 2022 endenden Quartal

Der Gesamtumsatz stieg um 12 Millionen US-Dollar, was auf 16 Millionen US-Dollar höhere Zins- und Verbriefungserträge aus einem größeren Portfolio und einen höheren Durchschnittszins sowie einen Anstieg des verwalteten Vermögensbestands zurückzuführen ist. Der Verkaufserlös sank um 5 Millionen US-Dollar, was auf eine Änderung in der Mischung und im Volumen der verbrieften Vermögenswerte zurückzuführen war.

Die Zinsaufwendungen stiegen um 11 Millionen US-Dollar, hauptsächlich aufgrund eines größeren durchschnittlichen ausstehenden Schuldensaldos und eines höheren durchschnittlichen Zinssatzes. Wir verzeichneten eine Rückstellung in Höhe von 1 Million US-Dollar für Forderungsverluste aufgrund von Krediten und Kreditzusagen, die im Laufe des Quartals gewährt wurden, was teilweise durch die Auflösung einer kreditspezifischen Rücklage ausgeglichen wurde, bei der wir den Kredit vollständig eingezogen haben. Sonstige Aufwendungen (Vergütung und Sozialleistungen sowie allgemeine und Verwaltungskosten) gingen um etwa 6 Millionen US-Dollar zurück, hauptsächlich aufgrund höherer aktienbasierter Vergütungen, die im Vorjahr für bestimmte Prämien an Mitarbeiter mit Anspruch auf Ruhestand verbucht wurden, was teilweise durch eine einmalige transaktionsbezogene Zahlung ausgeglichen wurde.

Wir haben im zweiten Quartal 2023 einen Ertrag von 2 Millionen US-Dollar unter Verwendung der hypothetischen Liquidation-at-Book-Value-Methode (HLBV) für unsere Equity-Investitionen verbucht, verglichen mit einem Verlust von 20 Millionen US-Dollar im gleichen Zeitraum im Jahr 2022. Das Ergebnis des zweiten Quartals 2022 war primär aufgrund der Auswirkungen steigender Strompreise und der daraus resultierenden nicht realisierten Mark-to-Market-Verluste bei wirtschaftlichen Absicherungen, die bei einigen unserer Projekte zur Reduzierung der Auswirkungen von Strompreisschwankungen eingesetzt werden.

Der Einkommensteuervorteil verringerte sich im zweiten Quartal 2023 im Vergleich zum gleichen Zeitraum im Jahr 2022 aufgrund eines Anstiegs der GAAP-Erträge um etwa 3 Millionen US-Dollar.

Der GAAP-Nettogewinn (-verlust) belief sich im zweiten Quartal 2023 auf 14 Millionen US-Dollar, verglichen mit (18) Millionen US-Dollar im gleichen Zeitraum im Jahr 2022. Der ausschüttungsfähige Gewinn belief sich im zweiten Quartal 2023 auf etwa 53 Millionen US-Dollar und entsprach weitgehend dem gleichen Zeitraum im Jahr 2022.

Hebelwirkung

Die Berechnung unserer festverzinslichen Schulden- und Verschuldungsquoten zum 30. Juni 2023 und 31. Dezember 2022 ist in der folgenden Tabelle dargestellt:

30. Juni 2023

% der Gesamtmenge

31. Dezember 2022

% der Gesamtmenge

($ in Millionen)

($ in Millionen)

Darlehen mit variablem Zinssatz (1)

$

108

3

%

$

431

14

%

Festverzinsliche Schulden (2)

3.159

97

%

2.545

86

%

Gesamt

$

3.267

100

%

$

2.976

100

%

Hebelwirkung (3)

1,6 zu 1

1,8 zu 1

(1)

Zu den variabel verzinslichen Krediten zählen Kredite im Rahmen unserer variabel verzinslichen Kreditfazilitäten und Commercial Paper-Emissionen mit einer ursprünglichen Laufzeit von weniger als sechs Monaten, sofern diese Kredite nicht durch Zinsswaps abgesichert sind.

(2)

In den festverzinslichen Schulden ist der gegenwärtige Nominalwert der Schulden enthalten, die durch Zinsswaps und -collars abgesichert sind. Zu den Schulden zählen keine Verbriefungen, die nicht in unserer Bilanz konsolidiert sind.

(3)

Leverage, gemessen an unserem Verhältnis von Schulden zu Eigenkapital.

Portfolio

Unser Bilanzportfolio belief sich zum 30. Juni 2023 auf rund 4,9 Milliarden US-Dollar, darunter etwa 2,5 Milliarden US-Dollar an hinter dem Zähler stehenden Vermögenswerten und etwa 2,1 Milliarden US-Dollar an netzgebundenen Vermögenswerten, der Rest entfiel auf Kraftstoffe, Transport und Natur. Im Folgenden finden Sie eine Analyse der Leistungsbewertungen unseres Portfolios zum 30. Juni 2023:

Portfolio-Performance

Regierung

Kommerziell

1 (1)

1 (1)

2 (2)

3 (3)

Gesamt

(Dollar in Millionen)

Gesamtforderungen

97

2.178

—

—

2.275

Abzüglich: Wertberichtigung für Forderungsausfälle

—

(44

)

—

—

(44

)

Nettoforderungen (4)

97

2.134

—

—

2.231

Zur Veräußerung gehaltene Forderungen

3

2

—

—

5

Investitionen

2

8

—

—

10

Immobilie

—

351

—

—

351

Beteiligungen nach der Equity-Methode (5)

—

2.276

23

—

2.299

Gesamt

$

102

$

4.771

$

23

$

—

$

4.896

Prozent des Portfolios

2

%

98

%

—

%

—

%

100

%

(1)

In diese Kategorie fallen unsere Vermögenswerte, bei denen wir aufgrund unserer Bonitätskriterien und der bisherigen Performance davon ausgehen, dass unser Risiko, unser investiertes Kapital nicht zu erhalten, weiterhin gering ist.

(2)

Diese Kategorie umfasst unsere Vermögenswerte, bei denen wir aufgrund unserer Bonitätskriterien und der bisherigen Leistung davon ausgehen, dass ein moderates Risiko besteht, dass wir einen Teil oder das gesamte investierte Kapital nicht erhalten.

(3)

Diese Kategorie umfasst unsere Vermögenswerte, bei denen wir aufgrund unserer Bonitätskriterien und der bisherigen Leistung der Ansicht sind, dass erhebliche Zweifel an unserer Fähigkeit bestehen, einen Teil oder das gesamte investierte Kapital zurückzuerhalten. Kredite in dieser Kategorie werden auf den Status „keine Zinsabgrenzung“ gesetzt. Zuvor waren in dieser Kategorie Kredite in Höhe von 11 Millionen US-Dollar enthalten, die wir in einem neuen Marktvorhaben aufgenommen hatten, dessen Leistung nicht den Erwartungen entsprach. Wir haben dieses Darlehen im zweiten Quartal 2023 vollständig eingezogen und die entsprechende Wertberichtigung entsprechend freigegeben.

(4)

Die Summe wird mit der Summe der Posten „Staatsforderungen“ und „Handelsforderungen“ der konsolidierten Bilanzen abgeglichen.

(5)

Einige der einzelnen Projekte, die in den Portfolios unserer Equity-Investitionen enthalten sind, haben staatliche Abnehmer. Da es sich um große Portfolios handelt, erfolgt keine gesonderte Klassifizierung.

Orientierungshilfe

Das Unternehmen geht davon aus, dass der jährliche ausschüttungsfähige Gewinn pro Aktie von 2021 bis 2024 mit einer durchschnittlichen jährlichen Rate von 10 % bis 13 % wachsen wird, verglichen mit dem Basiswert von 1,55 US-Dollar pro Aktie im Jahr 2020, was einem Mittelwert von 2,40 US-Dollar pro Aktie im Jahr 2024 entspricht. Das Unternehmen erwartet außerdem ein jährliches Wachstum der jährlichen Dividende von 5 bis 8 %. Diese Leitlinien spiegeln die Beurteilungen und Schätzungen des Unternehmens in Bezug auf (i) die Rendite seines bestehenden Portfolios; (ii) Rendite aus inkrementellen Portfolioinvestitionen, einschließlich der bestehenden Pipeline des Unternehmens; (iii) das Volumen und die Rentabilität der Transaktionen; (iv) Höhe, Zeitpunkt und Kosten von Fremd- und Eigenkapital zur Finanzierung neuer Investitionen; (v) Änderungen der Kosten und Ausgaben, die sich aus den prognostizierten Geschäftstätigkeiten des Unternehmens ergeben; und (vi) das allgemeine Zins- und Marktumfeld. Alle Leitlinien basieren unter anderem auf den aktuellen Erwartungen an das regulatorische Umfeld, der Dynamik der Märkte, in denen wir tätig sind, und der Einschätzung des Managementteams des Unternehmens. Darüber hinaus unterliegen Ausschüttungen der vierteljährlichen Genehmigung durch den Vorstand des Unternehmens. Das Unternehmen hat keine GAAP-Leitlinien bereitgestellt, wie im Abschnitt „Zukunftsgerichtete Aussagen“ dieser Pressemitteilung erläutert.

Dividende

Das Unternehmen gibt heute bekannt, dass sein Vorstand eine vierteljährliche Bardividende von 0,395 US-Dollar pro Stammaktie genehmigt hat. Diese Dividende wird am 11. Oktober 2023 an die seit dem 4. Oktober 2023 eingetragenen Aktionäre ausgezahlt.

REIT-Wahl 2024

Aufgrund der zunehmenden nicht REIT-qualifizierenden Vermögenswerte in unserer Pipeline und der erwarteten zukünftigen Wachstumschancen, die teilweise auf das Inflation Reduction Act zurückzuführen sind, gehen wir nun davon aus, dass wir unseren REIT-Status für 2024 aufgeben werden. Wir gehen nicht davon aus, dass dieser Plan unsere Anlagestrategie ändern wird , Leitlinien oder unsere Dividendenpolitik. Dieser Plan unterliegt der Genehmigung durch den Vorstand und andere und wir werden Ende 2023 weitere Aktualisierungen bereitstellen.

Informationen zu Telefonkonferenzen und Webcasts

HASI wird heute, Donnerstag, 3. August 2023, um 17:00 Uhr Eastern Time eine Telefonkonferenz für Investoren abhalten. An der Telefonkonferenz können Sie live über das Telefon teilnehmen, indem Sie 1-877-407-0890 (gebührenfrei) oder +1-201-389-0918 (gebührenpflichtig) wählen. Teilnehmer sollten dem Betreiber mitteilen, dass sie am HASI-Gespräch teilnehmen möchten. Die Telefonkonferenz wird auch als Audio-Webcast mit Folien auf unserer Website verfügbar sein. Eine Aufzeichnung nach der Veranstaltung wird als On-Demand-Webcast auf unserer Website verfügbar sein.

Über HASI

HASI (NYSE: HASI) ist ein führendes klimapositives Investmentunternehmen, das aktiv mit Kunden zusammenarbeitet, um reale Vermögenswerte einzusetzen, die die Energiewende erleichtern. Mit einem verwalteten Vermögen von mehr als 10 Milliarden US-Dollar ist es unsere Vision, dass jede Investition unsere Klimazukunft verbessert. Weitere Informationen finden Sie unter hasi.com.

Vorausschauende Aussagen:

Bei einigen der in dieser Pressemitteilung enthaltenen Informationen handelt es sich um zukunftsgerichtete Aussagen im Sinne von Abschnitt 27A des Securities Act von 1933 in der jeweils gültigen Fassung und Abschnitt 21E des Securities Exchange Act von 1934 in der jeweils gültigen Fassung, die Risiken unterliegen Unsicherheiten. Für diese Aussagen beanspruchen wir den Schutz des „Safe Harbor“ für zukunftsgerichtete Aussagen, der in diesen Abschnitten enthalten ist. Diese zukunftsgerichteten Aussagen beinhalten Informationen über mögliche oder angenommene zukünftige Ergebnisse unseres Geschäfts, unsere Finanzlage, Liquidität, Betriebsergebnisse, Pläne und Ziele. Wenn wir die Wörter „glauben“, „erwarten“, „antizipieren“, „schätzen“, „planen“, „fortsetzen“, „beabsichtigen“, „sollten“, „könnte“ oder ähnliche Ausdrücke verwenden, beabsichtigen wir, vorausschauende Maßnahmen zu identifizieren. aussehende Aussagen. Das Fehlen dieser Wörter oder ähnlicher Ausdrücke bedeutet jedoch nicht, dass eine Aussage nicht zukunftsgerichtet ist. Alle Aussagen, die sich auf die Betriebsleistung, Ereignisse oder Entwicklungen beziehen, die wir in der Zukunft erwarten oder erwarten, sind zukunftsgerichtete Aussagen.

Zukunftsgerichtete Aussagen unterliegen erheblichen Risiken und Unsicherheiten. Anleger werden davor gewarnt, sich in unangemessener Weise auf solche Aussagen zu verlassen. Die tatsächlichen Ergebnisse können erheblich von den in den zukunftsgerichteten Aussagen dargelegten Ergebnissen abweichen. Zu den Faktoren, die dazu führen könnten, dass die tatsächlichen Ergebnisse wesentlich von den in den zukunftsgerichteten Aussagen beschriebenen abweichen, gehören die unter der Überschrift „Risikofaktoren“ in unserem letzten Jahresbericht auf Formular 10-K sowie in anderen regelmäßigen Berichten, die wir einreichen, besprochenen Faktoren mit der US-Börsenaufsichtsbehörde Securities and Exchange Commission.

Jede zukunftsgerichtete Aussage gilt nur für den Zeitpunkt, an dem sie abgegeben wird, und wir übernehmen keine Verpflichtung, zukunftsgerichtete Aussagen zu aktualisieren, um Ereignisse oder Umstände, einschließlich, aber nicht beschränkt auf unvorhergesehene Ereignisse, nach dem Datum widerzuspiegeln in dem diese Erklärung abgegeben wird, sofern gesetzlich nichts anderes vorgeschrieben ist. Von Zeit zu Zeit tauchen neue Faktoren auf, und das Management ist nicht in der Lage, alle dieser Faktoren vorherzusagen, noch kann es die Auswirkungen jedes dieser Faktoren auf das Geschäft oder das Ausmaß abschätzen, in dem ein Faktor oder eine Kombination von Faktoren tatsächliche Auswirkungen haben kann Die Ergebnisse können erheblich von den in den zukunftsgerichteten Aussagen enthaltenen oder implizierten Ergebnissen abweichen.

Das Unternehmen hat keine GAAP-Leitlinien bereitgestellt, da die Prognose einer vergleichbaren GAAP-Finanzkennzahl, beispielsweise des Nettogewinns, erfordern würde, dass das Unternehmen die HLBV-Methode auf diese Investitionen anwendet. Um Prognosen nach der HLBV-Methode zu erstellen, müsste das Unternehmen verschiedene Annahmen in Bezug auf erwartete Änderungen des Nettoinventarwerts der verschiedenen Unternehmen und die Art und Weise treffen, wie diese Änderungen nach HLBV zugeordnet würden. GAAP-HLBV-Gewinne über einen bestimmten Zeitraum hinweg reagieren sehr empfindlich auf diese Annahmen, insbesondere im Hinblick darauf, wann eine Partnerschaftstransaktion kippt und sich daher die Liquidationsszenarien wesentlich ändern. Das Unternehmen ist davon überzeugt, dass die Verwirklichung dieser Annahmen einen unverhältnismäßigen Aufwand erfordern würde und dass die große Variation der prognostizierten GAAP-Gewinne, die auf einer Reihe von Szenarien basieren, im Falle einer Verwirklichung für Anleger nicht von Bedeutung wäre. Dementsprechend hat das Unternehmen keine GAAP-Überleitungstabelle im Zusammenhang mit Prognosen für ausschüttungsfähige Gewinne beigefügt.

Die geschätzten CO2-Einsparungen werden anhand der geschätzten Kilowattstunden, Gallonen Heizöl, Millionen British Thermal Units Erdgas und Gallonen Wasser berechnet, die je nach Bedarf für jedes Projekt eingespart wurden. Die Energieeinsparungen werden in eine Schätzung der CO2-äquivalenten Emissionen in Tonnen umgewandelt, basierend auf dem Standort des Projekts und den entsprechenden Emissionsfaktordaten der US-Regierung und der Internationalen Energieagentur. Projektportfolios werden auf aggregierter Basis dargestellt.

HANNON ARMSTRONG SUSTAINABLE INFRASTRUCTURE CAPITAL, INC.

VERKÜRZTE KONSOLIDIERTE ERGEBNISRECHNUNG

(DOLLAR IN TAUSEND, AUSSER PRO AKTIENDATEN)

Für die drei Monate bis zum 30. Juni

Für die sechs Monate bis zum 30. Juni

2023

2022

2023

2022

Einnahmen

Zinsertrag

$

48.222

$

33.358

$

91.330

$

63.601

Mieteinnahmen

6.487

6.609

12.973

13.108

Gewinn aus dem Verkauf von Forderungen und Beteiligungen

14.791

19.664

30.510

36.762

Erträge aus Verbriefungen

4.330

2.798

7.762

5.540

Anderes Einkommen

504

374

860

2.269

Gesamtumsatz

74.334

62.803

143.435

121.280

Kosten

Zinsaufwendungen

39.903

28.827

77.118

55.479

Rückstellung für Forderungsverluste

806

8.064

2.689

8.685

Entgelt und Leistungen

13.862

22.246

32.232

37.176

Allgemeines und Verwaltung

10.095

7.408

18.117

14.546

Gesamtausgaben

64.666

66.545

130.156

115.886

Ergebnis vor Equity-Investitionen

9.669

(3.742

)

13.279

5.394

Erträge (Verluste) aus Equity-Investitionen

2.252

(19.585

)

24.670

27.981

Einkommen (Verlust) vor Einkommensteuern

11.921

(23.327

)

37.949

33.375

Vorteil aus der Einkommensteuer (Aufwand).

1.601

4.789

171

(6.209

)

Nettoeinkommen (Verlust)

$

13.522

$

(18.538

)

$

38.120

$

27.166

Nettogewinn (-verlust), der nicht beherrschenden Anteilseignern zuzurechnen ist

—

(89

)

492

270

Nettogewinn (-verlust), der den Mehrheitsaktionären zuzurechnen ist

$

13.522

$

(18.449

)

$

37.628

$

26.896

Unverwässerter Gewinn (Verlust) je Stammaktie

$

0,14

$

(0,21

)

$

0,39

$

0,31

Verwässerter Gewinn (Verlust) je Stammaktie

$

0,14

$

(0,21

)

$

0,39

$

0,30

Gewichteter Durchschnitt der ausstehenden Stammaktien – unverwässert

96.996.805

87.049.777

94.065.873

86.316.464

Gewichteter Durchschnitt der ausstehenden Stammaktien – verwässert

99.989.158

87.049.777

97.075.329

89.541.858

HANNON ARMSTRONG SUSTAINABLE INFRASTRUCTURE CAPITAL, INC.

VERKÜRZTE KONZERN-BILANZ

(DOLLAR IN TAUSEND, AUSSER PRO AKTIENDATEN)

30. Juni 2023

31. Dezember 2022

Vermögenswerte

Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente

$

126.907

$

155.714

Equity-Investitionen

2.298.962

1.869.712

Handelsforderungen, abzüglich einer Wertberichtigung von 44 Millionen US-Dollar bzw. 41 Millionen US-Dollar

2.134.154

1.887.483

Staatsforderungen

96.558

102.511

Zur Veräußerung gehaltene Forderungen

5.244

85.254

Immobilie

351.455

353.000

Investitionen

10.213

10.200

Verbriefungsaktiva

203.743

177.032

Sonstige Vermögensgegenstände

147.993

119.242

Gesamtvermögen

$

5.375.229

$

4.760.148

Verbindlichkeiten und Aktionäre Eigenkapital

Verbindlichkeiten:

Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen, aufgelaufene Kosten und Sonstiges

$

114.446

$

120.114

Kreditanstalten

282.859

50.698

Grüne Commercial-Paper-Notizen

100.044

192

Laufzeitdarlehen

374.996

379.742

Non-Recourse-Schulden (besichert durch Vermögenswerte in Höhe von 599 Millionen US-Dollar bzw. 632 Millionen US-Dollar)

389.950

432.756

Ältere ungesicherte Banknoten

1.770.047

1.767.647

Wandelanleihen

348.982

344.253

Gesamtverbindlichkeiten

3.381.324

3.095.402

Eigenkapital:

Vorzugsaktien, Nennwert 0,01 US-Dollar pro Aktie, 50.000.000 Aktien genehmigt, keine ausgegebenen und ausstehenden Aktien

—

—

Stammaktien, Nennwert 0,01 US-Dollar pro Aktie, 450.000.000 genehmigte Aktien, 106.769.719 bzw. 90.837.008 ausgegebene und ausstehende Aktien

1.068

908

Zusätzlich eingezahltes Kapital

2.283.255

1.924.200

Kumuliertes Defizit

(326.413

)

(285.474

)

Kumuliertes sonstiges Gesamtergebnis (Verlust)

(8.003

)

(10.397

)

Nicht beherrschender Anteil

43.998

35.509

Gesamteigenkapital

1.993.905

1.664.746

Gesamtverbindlichkeiten und Eigenkapital

$

5.375.229

$

4.760.148

HANNON ARMSTRONG SUSTAINABLE INFRASTRUCTURE CAPITAL, INC.

VERKÜRZTE KONZERN-KAPITALFLUSSRECHNUNG

(DOLLAR IN TAUSEND)

(UNGEPRÜFT)

Sechs Monate bis zum 30. Juni

2023

2022

Der Cash Flow aus laufender Geschäftstätigkeit

Nettoeinkommen (Verlust)

$

38.120

$

27.166

Anpassungen zur Abstimmung des Nettogewinns (-verlusts) mit dem Nettobarmittelzufluss aus betrieblicher Tätigkeit:

Rückstellung für Forderungsverluste

2.689

8.685

Abschreibungen und Amortisationen

1.862

1.925

Amortisation der Finanzierungskosten

6.318

5.632

Eigenkapitalbasierte Vergütung

11.478

15.933

Equity-Investitionen

(6.355

)

(12.186

)

Nicht zahlungswirksamer Gewinn aus der Verbriefung

(14.603

)

(14.952

)

(Gewinn) Verlust aus dem Verkauf von Forderungen und Beteiligungen

1.305

(218

)

Veränderungen der zur Veräußerung gehaltenen Forderungen

51.538

(51.649

)

Änderungen der Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen und der aufgelaufenen Kosten

(9.733

)

3.666

Veränderung der aufgelaufenen Zinsen auf Forderungen und Anlagen

(14.518

)

(7.334

)

Andere

(2.375

)

(3.558

)

Netto-Cash, der durch betriebliche Aktivitäten bereitgestellt (verwendet) wird

65.726

(26.890

)

Cashflows aus Investitionstätigkeit

Equity-Investitionen

(429.944

)

(136.582

)

Erhaltene Ausschüttungen bei Equity-Anlagen

4.203

36.381

Erlöse aus dem Verkauf von Equity-Beteiligungen

—

1.700

Ankäufe und Investitionen in Forderungen

(317.805

)

(264.618

)

Haupteinzüge aus Forderungen

74.328

87.799

Erlöse aus Forderungsverkäufen

7.634

5.047

Ankäufe von Immobilien

—

(4.550

)

Käufe von Investments und Verbriefungsaktiva

(12.969

)

(2.329

)

Erlöse aus dem Verkauf von Beteiligungen und Verbriefungsaktiva

—

7.020

Abhebung von Treuhandkonten

—

15.156

Hinterlegung von Sicherungssicherheiten

(13.380

)

—

Andere

(473

)

(574

)

Nettobarmittel, die durch Investitionstätigkeiten bereitgestellt (verwendet) werden

(688.406

)

(255.550

)

Cashflows aus Finanzierungstätigkeit

Erlöse aus Kreditfazilitäten

467.000

100.000

Tilgungszahlungen für Kreditfazilitäten

(235.000

)

—

Tilgungszahlungen bei befristetem Darlehen

(4.788

)

—

Erlöse aus der Ausgabe von Commercial Paper-Schuldscheinen

100.000

50.000

Tilgungszahlungen für regresslose Schulden

(10.069

)

(13.529

)

Erlös aus der Ausgabe von Wandelanleihen

—

200.000

Nettoerlös aus Stammaktienemissionen

357.594

77.974

Zahlungen von Dividenden und Ausschüttungen

(72.129

)

(64.930

)

Einbehalte bei der Übertragung von Mitarbeiteraktien

(1.433

)

(3.161

)

Zahlung der Finanzierungskosten

(921

)

(8.241

)

Andere

(1.768

)

(2.545

)

Netto-Cashflow aus Finanzierungstätigkeiten

598.486

335.568

Zunahme (Abnahme) der Zahlungsmittel, Zahlungsmitteläquivalente und verfügungsbeschränkten Zahlungsmittel

(24.194

)

53.128

Zahlungsmittel, Zahlungsmitteläquivalente und verfügungsbeschränkte Zahlungsmittel zu Beginn der Periode

175.972

251.073

Zahlungsmittel, Zahlungsmitteläquivalente und verfügungsbeschränkte Zahlungsmittel am Ende des Zeitraums

$

151.778

$

304.201

Gezahlte Zinsen

$

68.167

$

48.402

Ergänzende Offenlegung nicht zahlungswirksamer Aktivitäten

Aus Verbriefungstransaktionen einbehaltene Restvermögenswerte

$

26.020

$

14.952

Ausgabe von Stammaktien durch Umwandlung von Wandelschuldverschreibungen

—

7.674

Dekonsolidierung von Non-Recourse-Schulden

32.923

—

Dekonsolidierung von Vermögenswerten, die für Non-Recourse-Schulden verpfändet wurden

31.371

—

ERLÄUTERNDER VERMERK

Nicht-GAAP-Finanzkennzahlen

Ausschüttungsfähiges Ergebnis

Wir berechnen die ausschüttbaren Erträge als GAAP-Nettoeinkommen (-verlust) ohne nicht zahlungswirksame Aktienvergütungsaufwendungen, Rückstellungen für Forderungsverluste, Abschreibungen immaterieller Vermögenswerte, nicht zahlungswirksame Rückstellungen (Vorteile) für Steuern, Verluste oder (Gewinne) aus der Änderung oder Tilgung von Schulden Einrichtungen, etwaige einmalige akquisitionsbezogene Kosten oder nicht zahlungswirksame Steuerbelastungen und die Erträge, die unserer nicht beherrschenden Beteiligung an Hannon Armstrong Sustainable Infrastructure, LP, einer Kommanditgesellschaft aus Delaware (unsere „Operating Partnership“), zuzurechnen sind. Wir nehmen auch eine Anpassung unserer Equity-Methode-Investitionen in die Projekte für erneuerbare Energien vor, wie unten beschrieben. Bei der Entscheidung, wann wir die Forderungsverluste in unseren ausschüttungsfähigen Erträgen berücksichtigen, greifen wir auf unser Ermessen zurück und berücksichtigen bestimmte Umstände wie den Zeitraum des Zahlungsverzugs, die Angemessenheit der Sicherheiten sowie die Ergebnisse etwaiger damit verbundener Rechtsstreitigkeiten. Zukünftig können ausschüttungsfähige Erträge auch einmalige Ereignisse aufgrund von GAAP-Änderungen und bestimmten anderen Anpassungen, die von der Mehrheit unserer unabhängigen Direktoren genehmigt wurden, ausschließen.

Wir glauben, dass eine nicht GAAP-konforme Kennzahl, wie z. B. ausschüttungsfähige Gewinne, die die oben besprochenen Posten bereinigt, ein aussagekräftiger Indikator für unsere wirtschaftliche Leistung in einem bestimmten Zeitraum ist und war und sowohl für unsere Anleger als auch für das Management bei der Bewertung unserer Leistung hilfreich ist es bezieht sich auf erwartete Dividendenzahlungen im Laufe der Zeit. Als REIT sind wir verpflichtet, im Wesentlichen unser gesamtes steuerpflichtiges Einkommen in Form von Dividenden an die Anleger auszuschütten, was ein Hauptanliegen unserer Anleger ist. Darüber hinaus glauben wir, dass unsere Anleger auch ausschüttungsfähige Erträge oder eine vergleichbare zusätzliche Leistungskennzahl verwenden, um unsere Leistung zu bewerten und mit der unserer Mitbewerber zu vergleichen, und daher glauben wir, dass die Offenlegung ausschüttungsfähiger Erträge für unsere Anleger nützlich ist.

Bestimmte unserer Equity-Investitionen in erneuerbare Energien und Energieeffizienzprojekte sind mithilfe typischer Partnerschafts-„Flip“-Strukturen strukturiert, bei denen die Investoren mit Barausschüttungspräferenzen eine vorab ausgehandelte Rendite erhalten, die in vielen Fällen aus vorrangigen Ausschüttungen aus den Projekt-Cashflows besteht mit Steuerattributen. Sobald diese bevorzugte Rendite erreicht ist, wird die Partnerschaft „umgedreht“ und der Stammkapitalinvestor, oft der Betreiber oder Sponsor des Projekts, erhält einen größeren Teil der Cashflows durch seine Kapitalbeteiligungen, während die zuvor bevorzugten Investoren eine laufende Restbeteiligung behalten. Wir haben sowohl in das Vorzugskapital als auch in das Stammkapital dieser Strukturen investiert. Unabhängig von der Art unserer Beteiligung verhandeln wir in der Regel die Kaufpreise unserer Beteiligungen, die eine begrenzte erwartete Lebensdauer haben, auf der Grundlage unserer garantierten Projekt-Cashflows, die auf der Grundlage einer Zielinvestitionsquote auf den Nettobarwert abgezinst werden Die in der Zukunft zu erhaltenden Cashflows spiegeln sowohl eine Kapitalrendite (zum Investitionssatz) als auch eine Rendite des Kapitals wider, das wir für das Projekt bereitgestellt haben. Einen ähnlichen Ansatz verfolgen wir bei der Zeichnung unserer Forderungen.

Nach GAAP bilanzieren wir diese Equity-Investitionen nach der HLBV-Methode. Bei dieser Methode erfassen wir Erträge oder Verluste auf der Grundlage der Änderung des Betrags, den jeder Partner erhalten würde, typischerweise basierend auf der ausgehandelten Gewinn- und Verlustverteilung, wenn die Vermögenswerte zum Buchwert liquidiert würden, nach Berücksichtigung etwaiger Ausschüttungen oder Beiträge, die während dieser Zeit vorgenommen wurden Quartal. Die HLBV-Zuweisung von Erträgen oder Verlusten kann durch den Erhalt von Steuerattributen beeinflusst werden, da Steuerbeteiligungsinvestoren Verluste im Verhältnis zu den erhaltenen Steuervorteilen zugeteilt bekommen, während den Sponsoren des Projekts Gewinne in ähnlicher Höhe zugeteilt werden. Bei der für Solarprojekte wählbaren Steuergutschrift für Investitionen handelt es sich um eine einmalige Gutschrift, die in dem Quartal realisiert wird, in dem das Projekt für Steuerzwecke als betriebsbereit gilt und in diesem Quartal (vorbehaltlich einer Werthaltigkeitsprüfung) vollständig unter HLBV zugewiesen wird, während die Produktionssteuer anfällt Der für Windprojekte erforderliche und für Solarprojekte wählbare Kredit beträgt zehn Jahre und wird daher im Rahmen des HLBV über einen Zeitraum von zehn Jahren vergeben. Darüber hinaus können die vereinbarten Zuweisungen der Cashflows des Projekts erheblich von der Gewinn- und Verlustzuweisung abweichen, die für die HLBV-Berechnungen in einem bestimmten Zeitraum verwendet wurde. Wir berücksichtigen auch die Auswirkungen von OTTI bei der Ermittlung unserer Erträge aus Equity-Investitionen.

Die Barausschüttungen für die nach der Equity-Methode bilanzierten Investitionen, bei denen wir den HLBV anwenden, werden in unserer Cashflow-Rechnung in eine Kapitalrendite und eine Kapitalrendite aufgeteilt, basierend auf dem kumulierten Ertrag (Verlust), der mithilfe der HLBV-Methode zugewiesen wurde. Aufgrund der Anwendung der HLBV-Methode, einschließlich der Auswirkungen von Steuerzuteilungen, der hohen Abschreibungen und anderer nicht zahlungswirksamer Aufwendungen, die bei Projekten im Bereich erneuerbare Energien üblich sind, sowie der Unterschiede zwischen dem vereinbarten Gewinn und Verlust und dem Cashflow-Allokationen, die Ausschüttungen und damit die mit der Investition erzielten wirtschaftlichen Erträge (d. h. Kapitalrendite) unterscheiden sich oft deutlich von den Erträgen oder Verlusten, die uns nach der HLBV-Methode in einer Periode zugerechnet werden. Daher passen wir bei der Berechnung der ausschüttungsfähigen Erträge für bestimmte dieser Anlagen, bei denen die oben beschriebenen Merkmale vorliegen, den GAAP-Nettogewinn (-verlust) weiter an, um unsere Berechnung der Kapitalrendite (basierend auf dem garantierten Anlagezinssatz) aus unserer Rechnung zu berücksichtigen Investitionen in erneuerbare Energien nach der Equity-Methode, angepasst, um die Leistung des Projekts und die ausgeschütteten Barmittel widerzuspiegeln. Wir glauben, dass diese nach der Equity-Methode vorgenommene Anpassung unseres Nettoeinkommens (-verlusts) nach GAAP bei der Berechnung unseres ausschüttungsfähigen Gewinnmaßes eine wichtige Ergänzung zu den nach GAAP ermittelten HLBV-Ertragszuweisungen ist, damit ein Anleger die wirtschaftliche Leistung dieser Investitionen verstehen kann, bei denen die HLBV-Erträge erheblich abweichen können aus den wirtschaftlichen Erträgen einer bestimmten Periode.

Wir haben Beteiligungen an Portfolios von Projekten im Bereich erneuerbare Energien erworben, bei denen der Großteil der Ausschüttungen in den ersten Jahren des Projekts an erfahrenere Investoren zu zahlen ist. Die folgende Tabelle zeigt unsere Ergebnisse im Zusammenhang mit unseren Equity-Investitionen für die drei und sechs Monate bis zum 30. Juni 2023 und 2022.

Drei Monate zu Ende

30. Juni

Sechs Monate zu Ende

30. Juni

2023

2022

2023

2022

(in Millionen)

Erträge (Verluste) nach GAAP

$

2

$

(20

)

$

25

$

28

Sammlungen ausschüttungsfähiger Erträge

$

9

$

13

$

18

$

21

Kapitalrückgabe

2

26

5

31

Bargeld gesammelt

$

11

$

39

$

23

$

52

Ausschüttungsfähige Erträge stellen keinen Cashflow aus betrieblicher Tätigkeit gemäß GAAP dar und sollten nicht als Alternative zum Nettogewinn (ermittelt gemäß GAAP) oder als Hinweis auf unseren Cashflow aus betrieblicher Tätigkeit (ermittelt gemäß GAAP) betrachtet werden. oder ein Maß für unsere Liquidität oder ein Hinweis auf die verfügbaren Mittel zur Deckung unseres Bargeldbedarfs, einschließlich unserer Fähigkeit, Barausschüttungen vorzunehmen. Darüber hinaus kann sich unsere Methodik zur Berechnung der ausschüttungsfähigen Erträge von den Methoden unterscheiden, die andere Unternehmen zur Berechnung derselben oder ähnlicher zusätzlicher Leistungskennzahlen verwenden, und dementsprechend sind unsere gemeldeten ausschüttungsfähigen Erträge möglicherweise nicht mit ähnlichen Kennzahlen anderer Unternehmen vergleichbar.

Überleitung unseres GAAP-Nettoeinkommens zum ausschüttungsfähigen Ergebnis

Wir haben unsere ausschüttungsfähigen Erträge berechnet und in den folgenden Tabellen eine Überleitung unseres GAAP-Nettogewinns zu den ausschüttungsfähigen Erträgen für die drei und sechs Monate bis zum 30. Juni 2023 und 2022 bereitgestellt.

Für die drei Monate

endete am 30. Juni 2023

Für die drei Monate

endete am 30. Juni 2022

(Dollar in Tausend, außer Beträge pro Aktie)

$

pro Anteil

$

pro Anteil

Den Mehrheitsaktionären zuzurechnender Nettogewinn (1)

$

13.522

$

0,14

$

(18.449

)

$

(0,21

)

Ausschüttungsfähige Gewinnanpassungen:

Reverse-GAAP-(Ertrags-)Verlust aus Equity-Investitionen

(2.252

)

19.585

Fügen Sie die Erträge aus Equity-Investitionen hinzu

38.461

36.048

Eigenkapitalbasierter Aufwand

3.438

12.393

Rückstellung für Forderungsverluste

806

8.064

Abschreibung immaterieller Vermögenswerte (2)

772

761

Sachleistungen (Vorteil) für Einkommenssteuern

(1.601

)

(4.789

)

Auf nicht beherrschende Anteile entfallender Nettogewinn

—

(89

)

Ausschüttungsfähige Erträge (3)

$

53.146

$

0,53

$

53.524

$

0,60

(1)

Die Beträge je Aktie stellen das verwässerte GAAP-Ergebnis je Aktie dar und sind die GAAP-Kennzahl, die am besten mit unserem ausschüttungsfähigen Ergebnis je Aktie vergleichbar ist.

(2)

Fügt die nicht zahlungswirksame Abschreibung von Leasing- und immateriellen Vermögenswerten aus der Zeit vor dem Börsengang hinzu.

(3)

Der ausschüttungsfähige Gewinn je Aktie für die drei Monate bis zum 30. Juni 2023 und 2022 basiert auf 99.581.898 Aktien bzw. 88.994.421 ausstehenden Aktien, was der gewichteten durchschnittlichen Anzahl der vollständig verwässerten Aktien im Umlauf entspricht, einschließlich unserer Restricted Stock Awards, Restricted Stock Units, langfristige Incentive-Plan-Einheiten und die nicht beherrschende Beteiligung an unserer Operating Partnership. Wir berücksichtigen alle potenziellen Stammaktienemissionen im Zusammenhang mit aktienbasierten Vergütungseinheiten in dem Betrag, von dem wir annehmen, dass er mit hinreichender Sicherheit unverfallbar sein wird. Was Wandelschuldverschreibungen betrifft, werden wir die Marktmerkmale rund um das Instrument bewerten, um anhand des Wertes der zugrunde liegenden Aktien im Vergleich zum Wandlungspreis festzustellen, ob es eher einer Schuld- oder einer Eigenkapitalanleihe ähnelt. Wenn das Instrument eher schuldenähnlicher Natur ist, berücksichtigen wir alle damit verbundenen Zinsaufwendungen und schließen die zugrunde liegenden Aktien aus, die bei der Umwandlung des Instruments ausgegeben werden. Wenn das Instrument aktienähnlicher ist und bei Behandlung als Eigenkapital stärker verwässernd wirkt, schließen wir alle damit verbundenen Zinsaufwendungen aus und beziehen die gewichteten durchschnittlichen Aktien ein, die dem Instrument zugrunde liegen.

Für die sechs Monate abgelaufen

30. Juni 2023

Für die sechs Monate abgelaufen

30. Juni 2022

(Dollar in Tausend, außer Beträge pro Aktie)

$

pro Anteil

$

pro Anteil

Den Mehrheitsaktionären zuzurechnender Nettogewinn (1)

$

37.628

$

0,39

$

26.896

$

0,30

Ausschüttungsfähige Gewinnanpassungen:

Reverse-GAAP-(Ertrags-)Verlust aus Equity-Investitionen

(24.670

)

(27.981

)

Fügen Sie die Erträge aus Equity-Investitionen hinzu

72.419

67.645

Eigenkapitalbasierter Aufwand

12.873

15.933

Rückstellung für Forderungsverluste

2.689

8.685

Abschreibung immaterieller Vermögenswerte (2)

1.544

1.600

Sachleistungen (Vorteil) für Einkommenssteuern

(171

)

6.209

Auf nicht beherrschende Anteile entfallender Nettogewinn

492

270

Ausschüttungsfähige Erträge (3)

$

102.804

$

1.07

$

99.257

$

1.13

(1)

Die Beträge je Aktie stellen das verwässerte GAAP-Ergebnis je Aktie dar und sind die GAAP-Kennzahl, die am besten mit unserem ausschüttungsfähigen Ergebnis je Aktie vergleichbar ist.

(2)

Fügt die nicht zahlungswirksame Abschreibung von Leasing- und immateriellen Vermögenswerten aus der Zeit vor dem Börsengang hinzu.

(3)

Der ausschüttungsfähige Gewinn pro Aktie für die drei Monate bis zum 30. Juni 2023 und 2022 basiert auf 96.441.450 Aktien bzw. 88.100.480 ausstehenden Aktien, was der gewichteten durchschnittlichen Anzahl der vollständig verwässerten Aktien im Umlauf entspricht, einschließlich unserer Restricted Stock Awards, Restricted Stock Units, langfristige Incentive-Plan-Einheiten und die nicht beherrschende Beteiligung an unserer Operating Partnership. Wir berücksichtigen alle potenziellen Stammaktienemissionen im Zusammenhang mit aktienbasierten Vergütungseinheiten in dem Betrag, von dem wir annehmen, dass er mit hinreichender Sicherheit unverfallbar sein wird. Was Wandelschuldverschreibungen betrifft, werden wir die Marktmerkmale rund um das Instrument bewerten, um anhand des Wertes der zugrunde liegenden Aktien im Vergleich zum Wandlungspreis festzustellen, ob es eher einer Schuld- oder einer Eigenkapitalanleihe ähnelt. Wenn das Instrument eher schuldenähnlicher Natur ist, berücksichtigen wir alle damit verbundenen Zinsaufwendungen und schließen die zugrunde liegenden Aktien aus, die bei der Umwandlung des Instruments ausgegeben werden. Wenn das Instrument aktienähnlicher ist und bei Behandlung als Eigenkapital stärker verwässernd wirkt, schließen wir alle damit verbundenen Zinsaufwendungen aus und beziehen die gewichteten durchschnittlichen Aktien ein, die dem Instrument zugrunde liegen.

Ausschüttungsfähiger Nettoanlageertrag

Wir verfügen über ein Portfolio aus Fremd- und Eigenkapitalinvestitionen in Lösungen für den Klimawandel. Wir berechnen das ausschüttbare Nettoanlageergebnis, indem wir das GAAP-basierte Nettoanlageergebnis um die oben beschriebenen ausschüttungsfähigen Gewinnanpassungen bereinigen, die sich auf das Anlageergebnis auswirken. Wir glauben, dass diese Kennzahl für Anleger nützlich ist, da sie die wiederkehrenden Erträge unseres Portfolios abzüglich der damit verbundenen Zinskosten der Fremdfinanzierung zeigt. Auf diese Weise nutzt unser Management auch die ausschüttungsfähigen Nettoerträge aus Kapitalanlagen. Unsere nicht GAAP-konforme Kennzahl für ausschüttungsfähige Nettoerträge aus Kapitalanlagen ist möglicherweise nicht mit ähnlich bezeichneten Kennzahlen vergleichbar, die von anderen Unternehmen verwendet werden. Im Folgenden finden Sie eine Überleitung unserer GAAP-basierten Nettoanlageerträge zu unseren ausschüttungsfähigen Nettoanlageerträgen:

Drei Monate bis zum 30. Juni

Sechs Monate bis zum 30. Juni

2023

2022

2023

2022

(in Tausenden)

Zinsertrag

$

48.222

$

33.358

$

91.330

$

63.601

Mieteinnahmen

6.487

6.609

12.973

13.108

GAAP-basierter Anlageertrag

54.709

39.967

104.303

76.709

Zinsaufwendungen

39.903

28.827

77.118

55.479

GAAP-basierter Nettoanlageertrag

14.806

11.140

27.185

21.230

Ergebnisanpassung nach der Equity-Methode (1)

38.461

36.048

72.419

67.645

Abschreibung auf immaterielle Immobilienwerte (2)

772

761

1.544

1.532

Ausschüttungsfähiger Netto-Kapitalertrag

$

54.039

$

47.949

$

101.148

$

90.407

(1)

Spiegelt die oben beschriebene Anpassung für nach der Equity-Methode bilanzierte Investitionen wider.

(2)

Fügt nicht zahlungswirksame Abschreibungen im Zusammenhang mit erworbenen Immobilienmietverträgen hinzu.

Verwaltete Vermögenswerte

Da wir sowohl Vermögenswerte in unserer Bilanz konsolidieren als auch Vermögenswerte verbriefen, werden bestimmte unserer Forderungen und anderen Vermögenswerte nicht in unserer Bilanz ausgewiesen, wenn wir möglicherweise ein Restinteresse an der Wertentwicklung der Investition haben, wie z. B. ein Bedienungsrecht oder ein zurückbehaltenes Interesse daran Cashflows. Daher stellen wir unsere Investitionen auf einer nicht GAAP-konformen „verwalteten“ Basis dar, die davon ausgeht, dass verbriefte Forderungen nicht verkauft werden. Wir glauben, dass unsere Informationen zu verwalteten Vermögenswerten für Anleger nützlich sind, da sie die Höhe der von uns verwalteten bilanziellen und außerbilanziellen Forderungen darstellen, was es Anlegern ermöglicht, die Kreditleistung unseres Portfolios aus Forderungen, Investitionen usw. zu verstehen und zu bewerten Restvermögenswerte in verbrieften Forderungen. Unsere Non-GAAP-Kennzahl für verwaltete Vermögenswerte ist möglicherweise nicht mit ähnlich bezeichneten Kennzahlen vergleichbar, die von anderen Unternehmen verwendet werden.

Im Folgenden finden Sie eine Überleitung unseres GAAP-basierten Portfolios zu unserem verwalteten Vermögen zum 30. Juni 2023 und 31. Dezember 2022:

Ab

30. Juni 2023

31. Dezember 2022

(Dollar in Millionen)

Equity-Investitionen

$

2.299

$

1.870

Handelsforderungen, abzüglich Wertberichtigungen

2.134

1.887

Staatsforderungen

97

103

Zur Veräußerung gehaltene Forderungen

5

85

Immobilie

351

353

Investitionen

10

10

GAAP-basiertes Portfolio

4.896

4.308

In Verbriefungsfonds gehaltene Vermögenswerte

5.793

5.486

Verwaltete Vermögenswerte

$

10.689

$

9.794

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Investor:

Neha [email protected] 410-571-6189

Medien:

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