Diese 4 Maßnahmen deuten darauf hin, dass Insecticides (India) (NSE:INSECTICID) in großem Umfang Schulden macht

Jul 05, 2023

Aktienanalyse

Manche sagen, Volatilität und nicht Schulden seien die beste Art, als Anleger über Risiko nachzudenken, aber Warren Buffett sagte bekanntlich: „Volatilität ist bei weitem nicht gleichbedeutend mit Risiko.“ Wenn wir darüber nachdenken, wie riskant ein Unternehmen ist, schauen wir uns immer auch die Verwendung von Schulden an, denn eine Überschuldung kann zum Ruin führen. Wie bei vielen anderen Unternehmen auchInsektizide (Indien) Limited (NSE:INSECTICID) nutzt Schulden aus. Aber sollten Aktionäre über die Verwendung von Schulden besorgt sein?

Schulden sind ein Instrument, das Unternehmen beim Wachstum unterstützt. Wenn ein Unternehmen jedoch nicht in der Lage ist, seine Kreditgeber zurückzuzahlen, ist es ihnen ausgeliefert. Wenn das Unternehmen seinen gesetzlichen Verpflichtungen zur Schuldentilgung nicht nachkommen kann, könnten die Aktionäre letztendlich mit nichts dastehen. Eine häufigere (aber immer noch kostspielige) Situation besteht jedoch darin, dass ein Unternehmen seine Aktionäre zu einem günstigen Aktienkurs verwässern muss, nur um die Schulden unter Kontrolle zu bringen. Allerdings kommt es am häufigsten vor, dass ein Unternehmen seine Schulden einigermaßen gut verwaltet – und das zu seinem eigenen Vorteil. Der erste Schritt bei der Betrachtung der Verschuldung eines Unternehmens besteht darin, seine Barmittel und Schulden zusammen zu betrachten.

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Sie können auf die Grafik unten klicken, um die historischen Zahlen anzuzeigen. Sie zeigt jedoch, dass Insecticides (Indien) im März 2023 Schulden in Höhe von 1,59 Mrd. ₹ hatte, was einem Anstieg von 493,9 Mio. ₹ innerhalb eines Jahres entspricht. Auf der anderen Seite verfügt das Unternehmen über Barmittel in Höhe von 196,9 Mio. ₹, was zu einer Nettoverschuldung von etwa 1,39 Mrd. ₹ führt.

Laut der letzten gemeldeten Bilanz hatte Insecticides (India) Verbindlichkeiten in Höhe von 7,60 Mrd. ₹, die innerhalb von 12 Monaten fällig sind, und Verbindlichkeiten in Höhe von 185,1 Mio. ₹, die nach 12 Monaten fällig sind. Im Gegenzug verfügte das Unternehmen über Bargeld in Höhe von 196,9 Mio. ₹ und Forderungen in Höhe von 2,96 Mrd. ₹, die innerhalb von 12 Monaten fällig waren. Daher übersteigen seine Verbindlichkeiten die Summe seiner Barmittel und (kurzfristigen) Forderungen um 4,62 Mrd. ₹.

Obwohl dies viel erscheinen mag, ist es nicht so schlimm, da Insecticides (Indien) eine Marktkapitalisierung von 14,1 Mrd. ₹ hat und das Unternehmen seine Bilanz bei Bedarf wahrscheinlich durch eine Kapitalbeschaffung stärken könnte. Dennoch lohnt es sich, die Schuldentilgungsfähigkeit genau unter die Lupe zu nehmen.

Wir messen die Schuldenlast eines Unternehmens im Verhältnis zu seiner Ertragskraft, indem wir seine Nettoverschuldung durch seinen Gewinn vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen (EBITDA) dividieren und berechnen, wie leicht sein Gewinn vor Zinsen und Steuern (EBIT) seine Zinsen decken kann Aufwand (Zinsdeckung). Dabei berücksichtigen wir sowohl die absolute Höhe der Schulden als auch die darauf gezahlten Zinsen.

Insecticides (Indien) hat eine Nettoverschuldung von lediglich dem 1,1-fachen des EBITDA, was darauf hindeutet, dass es sich sicherlich nicht um einen rücksichtslosen Kreditnehmer handelt. Und es verfügt über eine Zinsdeckung von 7,1, was mehr als ausreichend ist. Tatsächlich liegt die Rettung von Insecticides (India) in der niedrigen Verschuldung des Unternehmens, da sein EBIT in den letzten zwölf Monaten um 34 % eingebrochen ist. Sinkende Gewinne (sofern sich dieser Trend fortsetzt) ​​könnten letztendlich selbst bescheidene Schulden ziemlich riskant machen. Bei der Analyse des Schuldenstands ist die Bilanz der naheliegende Ausgangspunkt. Letztendlich wird jedoch die zukünftige Rentabilität des Unternehmens darüber entscheiden, ob Insecticides (India) seine Bilanz im Laufe der Zeit stärken kann. Wenn Sie also sehen möchten, was die Profis denken, könnte dieser kostenlose Bericht über die Gewinnprognosen von Analysten interessant für Sie sein.

Schließlich benötigt ein Unternehmen freien Cashflow, um Schulden zu begleichen; Buchgewinne reichen einfach nicht aus. Der logische Schritt besteht also darin, den Anteil dieses EBIT zu untersuchen, der dem tatsächlichen freien Cashflow entspricht. Betrachtet man die letzten drei Jahre, verzeichnete Insecticides (Indien) einen freien Cashflow von 21 % seines EBIT, was schwächer ist als wir erwarten würden. Das ist nicht so toll, wenn es um die Tilgung von Schulden geht.

Wenn wir über den Versuch von Insecticides (India) nachdenken, sein EBIT (nicht) zu steigern, sind wir sicherlich nicht begeistert. Aber zumindest kann das Unternehmen seine Schulden, gemessen am EBITDA, recht gut verwalten; das ist ermutigend. Mit Blick auf die Bilanz und unter Berücksichtigung all dieser Faktoren glauben wir, dass die Verschuldung die Aktie von Insecticides (India) etwas riskant macht. Das ist nicht unbedingt eine schlechte Sache, aber im Allgemeinen würden wir uns mit weniger Hebelwirkung wohler fühlen. Bei der Analyse des Schuldenstands ist die Bilanz der naheliegende Ausgangspunkt. Aber letztendlich kann jedes Unternehmen Risiken beinhalten, die außerhalb der Bilanz bestehen.Wir haben zwei Warnzeichen identifiziertmit Insektiziden (Indien) und deren Verständnis sollte Teil Ihres Anlageprozesses sein.

Letzten Endes ist es oft besser, sich auf Unternehmen zu konzentrieren, die frei von Nettoschulden sind. Sie können auf unsere spezielle Liste solcher Unternehmen zugreifen (alle mit einer Erfolgsbilanz bei der Gewinnsteigerung). Es ist kostenlos.

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Insecticides (India) Limited produziert und vertreibt Agrochemikalien, Pestizide und technische Produkte für landwirtschaftliche Zwecke in Indien und international.

Hervorragende Bilanz mit angemessenem Wachstumspotenzial.